近日，住建部，财政部联合印发通知：
货币化棚改由35个特大城市扩容至近300个地级以上城市
同时还强调了：
要推进城中村改造货币化安置，统筹考虑商品房的存量和增量
货币化安置的范围加大，意味着越来越多的城市将会开启货币化棚改，就连四线小城市的人也可以发钱买房了。
这个新闻一出，现在市面上多数人对货币化棚改扩容这件事的解读，都是说这是为了刺激楼市。
但其实在刺激楼市这一层目的背后，还有一个更加明显的趋势，值得大家关注，因为这将会影响我们未来资产价格的走向。
货币化安置扩大到300多个城市，主要目的与其说是救楼市，不如说是化债。
这里的化债，主要指的是化解地方债务。
货币化棚改，可以理解成是房子的强制性以旧换新，而且是中央财政和金融发钱给三四线城市老百姓买房，消化现在一部分城市的过剩房产。
因为此刻债务压力最大的城市，都集中在三四线城市，把货币化安置的范围扩大到三四线城市，肯定会对三四线城市化债有帮助。
而且值得一提的是，这一轮化债，不仅仅是对地方政府的化债，对于个人化债也是有帮助的。
因为货币化安置是直接发钱的，所以它不仅仅消除地方债，同时也是消除个人债务的一个操作方式。
但大家要注意的是：
货币化安置，消除的是哪些人的债务？
消除的是有房者的债务！
为什么？
因为货币化安置是发钱给有房的人，让他们把老房子出让给政F，自己拿着政F的钱去买新房。
所以政策照顾的自然是有房的人，只有有房的人官方才有必要帮忙消除债务、才有资格发钱。
你可以看看最近的一系列的政策，其实都暗含了这一层意思。
比如上海刚刚宣布的楼市新政：
从今年12月1日起，取消上海的普宅非普宅标准，对个人转让住房不能正确计算房屋原值和应纳税额的以转让收入的1%核定应纳个人所得税额
转让税全部降到1%，利好的是谁？
不还是有房的人嘛，毕竟只有有房的人才需要转让卖房，才会在乎个税的税率。
再比如之前减契税、增值税5改2，其实本质上也都是针对有房者的利好政策。
从今日全国鸭肉批发市场价格上来看，当日最高报价14.00元/公斤，最低报价12.00元/公斤，相差2.00元/公斤。
所以你发现了没有，现在政策的趋势，都倾向于有房的人，主要都是为了帮有房的人解决问题的。
为什么现在出台的政策会有这样的倾向？
原因其实也很简单。
因为这些人一方面是真有负债，债务压力比较大，需要减负；
另一方面，这些人相对于那些没钱买房的人收入更高、消费能力也强，国家不是要刺激内需嘛，真正能推动内需的就是这批人，需要化债放开他们的手脚。
这一回货币化棚改从特大城市扩容到300个地级以上城市，就相当于把三四线一大批有房的人的购买力也释放了出来。
但是由此问题也出现了。
一二线有房者，他们拿到货币化安置的资金，他们肯定愿意选择买一二线城市的房子；
而三四线城市的有房者，他们拿到安置的资金之后，他们就未必愿意继续持有三四线的资产。
因为他们也知道这些房子就算买了，以后也会越来越难卖。
所以客观来看，当下在三四线城市如果要推进货币化安置，要给的资金至少得达到房价的80%以上，否则很多有房的人未必愿意在本地置换房子，
毕竟在三四线城市，要改造要拆的老房子地段往往更核心，给钱安置的房子反而都在郊区边缘。
所以，在三四线城市，货币化安置的相对成本反而更高，
但对于三四线有房者来说，他们还是有好处的。
一方面是低成本就可以实现本地置换；
另一方面，债务压力减轻之后如果手里有点现金，还可以前往一二线城市买房或者购买其他资产。
说白了，解放三四线城市的购买力，最后利好的可能会是一二线城市。
总而言之，这一回的政策导向，大家一定要认识到两点：
第一，现在的政策开始逐渐倾向于有房者，如果你没有房子，接下来很多政策红利你都很难吃到；
第二，货币化安置不会缩小城市之间的差距，反而还会进一步拉大城市之间的差距。
因此这几个月我们一直在强调，接下来大家无论是要买还是卖，你在做资产配置之前都一定要关注地域和城市。
尤其是处理房产的时候，城市的选择会非常重要。
接下来，这一轮货币化安置真正利好的是哪些一二线城市？哪些一二线城市不能吃到这一波红利？
哪些城市的资产接下来还有上涨的空间？
除了货币化安置利好哪些城市这个问题之外，其实当下很多人还有一个疑问：
扩容之后的货币化安置，这个政策真的能够激活此刻的经济吗？
我觉得要回答这个问题，最后还是要看外部环境的变化。
美国迅速形成了所谓的特朗普交易——
不仅是美元汇率、美元资产相继上涨，连和美元勾连的比特币也跟着上涨。
美国大选的结果，确实已经改变了全球的资产价格格局。
黄金和比特币价格的此消彼长，说明对岸正在引导资金的流向美国本土或者是美元资产。
这个时候打开印钞机，确实会有一定风险：
因为在美元资产上涨的背景下，印出来的钱可能会通过各种方式流向海外；
而国内如果缺乏持续上涨预期的话，也很难阻止这些印出来的资金继续在金融系统里面空转。
所以到最后，你都不知道印钞到底是在救自己，还是救别人。
那么我们应该如何判断这一次货币化安置到底有没有效果呢？
我觉得大家可以参考一个重要的指标——
人民币汇率
具体参考判断的方法是：
如果人民币汇率后续持续下跌，我们即便货币化安置开启大规模货币放水，也很难抑制资金外流以及本地资产的实际性贬值
如果人民币汇率接下来有序地升值，不仅可以减少对外的价格补贴，还能吸引外来资金进入，真正把本地资产价格托起来。
人民币汇率贬值或者升值，将会成为影响我们接下来的资产价格变化的一个很重要的因素。
在全球化的环境下，国内外资产价格已经联动，确实不能简单地割裂的分析，如果大家想要紧跟国内资产变动，必须关注国内外汇率市场变化。
当然什么叫股票融资，我知道现在多数人对汇率这个问题了解是不够的，对汇率变化背后的影响因素以及结果都不清楚。
